Columbia Sportswear Company (NASDAQ:COLM) Ergebnismitteilung für das 2. Quartal 2023

Columbia Sportswear Company (NASDAQ:COLM) Ergebnismitteilung für das 2. Quartal 2023, 1. August 2023

Columbia Sportswear Company übertrifft Gewinnerwartungen. Der gemeldete Gewinn je Aktie beträgt 0,11 US-Dollar, die Erwartungen lagen bei 0,03 US-Dollar.

Operator: Grüße und willkommen zur Telefonkonferenz zu den Finanzergebnissen des zweiten Quartals 2023 von Columbia Sportswear. Zu diesem Zeitpunkt befinden sich alle Teilnehmer im Nur-Zuhören-Modus. Im Anschluss an die formelle Präsentation findet eine Frage-und-Antwort-Runde statt. [Bedienungsanleitung] Bitte beachten Sie, dass diese Konferenz aufgezeichnet wird. Ich übergebe die Konferenz nun Ihrem Gastgeber, Andrew Burns, Vizepräsident für Investor Relations. Sie können beginnen.

Andrew Burns: Guten Tag und vielen Dank, dass Sie mit uns über die zweiten Ergebnisse der Columbia Sportswear Company gesprochen haben. Zusätzlich zur Veröffentlichung der Ergebnisse haben wir ein 8-K-Dokument mit einem detaillierten CFO-Kommentar und einer Präsentation zum Finanzbericht erstellt, in der unsere Ergebnisse erläutert werden. Dieses Dokument ist auch auf unserer Investor-Relations-Website investor.columbia.com verfügbar. Heute sind bei mir der Vorsitzende, Präsident und Chief Executive Officer Tim Boyle; Executive Vice President und Chief Financial Officer, Jim Swanson; und Executive Vice President, Chief Administrative Officer und General Counsel, Peter Bragdon. Diese Telefonkonferenz wird zukunftsgerichtete Aussagen zu Columbias Erwartungen, Vorwegnahmen oder Überzeugungen über die Zukunft enthalten.

Diese Aussagen erfolgen nach bestem Wissen und Gewissen und gelten als begründet. Jede zukunftsgerichtete Aussage unterliegt jedoch zahlreichen Risiken und Ungewissheiten und die tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von den Prognosen abweichen. Viele dieser Risiken und Ungewissheiten werden in den SEC-Unterlagen von Columbia beschrieben. Wir weisen darauf hin, dass zukunftsgerichtete Aussagen grundsätzlich weniger zuverlässig sind als historische Informationen. Wir übernehmen keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen nach dem Datum dieser Telefonkonferenz zu aktualisieren, um die zukunftsgerichteten Aussagen an tatsächliche Ergebnisse oder Änderungen unserer Erwartungen anzupassen. Ich möchte auch darauf hinweisen, dass wir uns während des Gesprächs möglicherweise auf bestimmte nicht GAAP-konforme GAAP-Finanzkennzahlen beziehen, einschließlich des Nettoumsatzes bei konstanten Wechselkursen.

Weitere Informationen zu Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen und -ergebnissen, einschließlich einer Überleitung von GAAP zu Nicht-GAAP-Kennzahlen und einer Erläuterung der Gründe des Managements für die Bezugnahme auf diese Nicht-GAAP-Kennzahlen, finden Sie im Abschnitt „Ergänzende Finanzinformationen“ und in den Finanztabellen in unserem Ergebnisveröffentlichung und den Anhang unseres CFO-Kommentars und Finanzberichts. Im Anschluss an unsere vorbereiteten Bemerkungen veranstalten wir eine Frage-und-Antwort-Runde, in der wir jeden Anrufer auf zwei Fragen beschränken, damit wir bis zum Ende der Stunde alle Fragen beantworten können. Jetzt übergebe ich den Anruf an Tim.

Tim Boyle: Danke, Andrew, und guten Tag. Die Finanzergebnisse des zweiten Quartals spiegeln ein dynamisches Umfeld mit unterschiedlichen Trends in unserem globalen Omnichannel-Geschäft wider. Insgesamt konnten wir im Quartal ein Nettoumsatzwachstum von 7 % erzielen. Dies lag über unserer vorherigen Prognose, da die Auslieferungen im Herbst '23 früher als geplant ausfielen und das langsamere Wachstum in unserem DTC-Geschäft in den USA mehr als wettmachten. Der internationale Nettoumsatz stieg um 34 %, angetrieben durch frühere internationale Vertriebslieferungen und die anhaltende Erholung in China. In den USA schwächten sich die Abverkaufstrends ab, was auf ein vorsichtiges Verbraucherverhalten zurückzuführen ist. Darüber hinaus haben erhöhte Lagerbestände, insbesondere bei Schuhen, zu stärkeren Ausverkaufs- und Werbeaktivitäten beigetragen. Wie ich beim letzten Anruf erwähnt habe, ist die Reduzierung des Lagerbestands unsere oberste Priorität.

Der Lagerbestand, der das Quartal verließ, stieg im Jahresvergleich um 21 %. Im Verlauf der zweiten Jahreshälfte wird die Kombination aus geringeren Lagerbeständen, dem Versand von Herbstbestellungen '23 und erhöhten Überbeständen in unseren Outlet-Stores unsere Lagerbestände reduzieren. Wir gehen davon aus, dass die Lagerbestände zum Ende des dritten Quartals gegenüber dem Vorjahr sinken werden, und wir bleiben auf dem richtigen Weg, die Lagerbestände zum Jahresende im Vergleich zum Vorjahr um über 200 Millionen US-Dollar zu reduzieren. Die Wiederherstellung eines gesunden Lagerbestands ist ein wichtiger Schritt zur Verbesserung unserer finanziellen Leistung. Angesichts unserer Leistung seit Jahresbeginn und der aktuellen Trends, die wir im gesamten Unternehmen beobachten, verfolgen wir einen konservativeren Ansatz bei der Planung des Restjahres. Weitere Einzelheiten zu den wichtigsten Treibern und Annahmen, die unseren aktualisierten Finanzausblick beeinflussen, werde ich später in der Telefonkonferenz bekannt geben.

Ich bin weiterhin von unseren Strategien und unserer Fähigkeit überzeugt, die bedeutenden langfristigen Wachstumschancen zu nutzen, die wir im gesamten Unternehmen sehen. Dennoch sind unsere Marken nicht immun gegen makroökonomischen Druck und Gegenwind. In diesem Umfeld konzentrieren wir uns auf das, was wir kontrollieren können, einschließlich Kostendisziplin und die Umsetzung unseres Plans zur Bestandsreduzierung. Darüber hinaus investieren wir weiterhin in das Unternehmen, um ein langfristiges profitables Wachstum voranzutreiben. In herausfordernden Zeiten ist unsere starke finanzielle Position ein strategischer Vorteil. Wir verließen das zweite Quartal mit über 300 Millionen US-Dollar an Barmitteln und kurzfristigen Investitionen und ohne Bankkredite. Diese Position wird sich weiter stärken, da wir auf dem Weg sind, in diesem Jahr einen operativen Cashflow von 550 bis 600 Millionen US-Dollar zu erwirtschaften.

Ich glaube, dass unser diversifiziertes Geschäftsmodell, unsere Finanzkraft und unsere operative Disziplin es uns ermöglichen werden, kurzfristige Herausforderungen zu meistern und gestärkt daraus hervorzugehen. Ich werde jetzt unsere finanzielle Leistung im zweiten Quartal überprüfen. Ich möchte alle daran erinnern, dass das zweite Quartal unser Quartal mit dem niedrigsten Umsatzvolumen ist. Änderungen im Timing von Großhandelslieferungen im Jahresvergleich können erhebliche Auswirkungen auf die gemeldeten Ergebnisse haben. Bei der Betrachtung der Ergebnisse des zweiten Quartals ist es wichtig zu beachten, dass die pünktlichen Lieferungen im Jahr 2023 dazu führten, dass sich der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr, als wir Produkte verspätet lieferten, in das erste Quartal verlagerte. Dies sorgte für Gegenwind im zweiten Quartal. Umgekehrt versenden wir Anfang des Jahres Bestellungen für Herbst 2023, was für Rückenwind für das Wachstum im zweiten Quartal sorgte.

Diese zeitlichen Veränderungen wirken sich deutlich auf die Nettoumsatzergebnisse der Regionen und Marken aus. Der Nettoumsatz von 621 Millionen US-Dollar stieg im Jahresvergleich um 7 % und auf Basis konstanter Wechselkurse um 9 %. Die Bruttomarge stieg um 140 Basispunkte und entsprach in etwa unserer Prognose. Der größte Treiber der Expansion waren erwartungsgemäß niedrigere Kosten für eingehende Frachten. Dies wurde teilweise durch höhere Ausverkaufs- und Werbeaktivitäten sowie höhere Vertriebslieferungen ausgeglichen, was im Allgemeinen zu geringeren Bruttomargen führt. Insgesamt ist die Werbeaktivität im Vergleich zu 2022, als die Werbeaktionen außergewöhnlich niedrig waren, erhöht. In unserem DTC-Geschäft haben wir die geplante Räumungsaktivität erhöht, da wir unsere Bemühungen auf die Reduzierung der Lagerbestände konzentriert haben. Die VVG-Kosten stiegen um 11 %, was hauptsächlich auf gestiegene Ausgaben in unserem DTC-Geschäft, unserer Lieferkette und unserer Unternehmenstechnologie zurückzuführen ist.

Der verwässerte Gewinn je Aktie stieg um 27 % auf 0,14 US-Dollar. Ich werde nun das Nettoumsatzwachstum im zweiten Quartal im Jahresvergleich nach Region und Marke überprüfen. Für diese regionale Betrachtung beziehe ich mich auf die Wachstumsraten des Nettoumsatzes bei konstanten Wechselkursen. Der Nettoumsatz in den USA ging um 3 % zurück. Der US-Großhandel ging im hohen einstelligen Prozentbereich zurück, was zum großen Teil auf pünktliche Lieferungen im Frühjahr 2023 zurückzuführen war, die den Umsatz in das erste Quartal verlagerten. In den USA ist die Leistung der Marke Columbia im Frühjahrsverkauf im Vergleich zum Vorjahr leicht rückläufig. Nach einem stärkeren Start in die Saison, der teilweise auf eine bessere Lagerverfügbarkeit zurückzuführen war, verlangsamten sich die Abverkaufstrends im zweiten Quartal. Der Nettoumsatz von DTC in den USA stieg im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Der stationäre Handel verzeichnete ein Plus im mittleren einstelligen Prozentbereich, was auf den Beitrag der im letzten Jahr eröffneten neuen Filialen sowie auf zusätzliche Umsätze aus temporären Outlet-Stores zurückzuführen ist.

Der Nettoumsatz im US-amerikanischen E-Commerce sank um einen mittleren einstelligen Prozentwert. Das Online-Umfeld ist wettbewerbsintensiver und werbewirksamer geworden, da Verbraucher auf dem Markt nach Werten suchen. Im ersten Halbjahr dieses Jahres wuchs unser DTC-Geschäft in den USA im niedrigen einstelligen Prozentbereich, was ein herausforderndes Umfeld widerspiegelt. Während Großhandelslieferungen für das Unternehmen weiterhin Priorität haben, glaube ich, dass es langfristige Möglichkeiten gibt, unser DTC-Wachstum zu beschleunigen und die Effizienz und Rentabilität zu verbessern. Unter der Leitung unseres neuen SVP of North America DTC, David Theiss, identifizieren wir aktiv Wachstumschancen und betriebliche Verbesserungen, die die Marke Columbia weiter stärken können. David hat Erfahrung beim Aufbau einer ausgewogenen Filialflotte, die profitabel ist und die Markenleistung über alle Kanäle hinweg steigert.

Um auf die finanzielle Leistung des zweiten Quartals zurückzukommen, werde ich nun auf unser internationales Geschäft zurückblicken. In der Region Lateinamerika, Asien-Pazifik (LAAP) stieg der Nettoumsatz um 35 %. Der Nettoumsatz in China stieg um über 140 %, was auf die starke Verbrauchernachfrage im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen ist, zu der auch die Auswirkungen der Pandemiebeschränkungen gehörten. Eine verbesserte Filialproduktivität und ein verbessertes Marketing gehören zu den wichtigsten Treibern, die es uns ermöglichen, vom wachsenden Verbraucherinteresse an Outdoor-Aktivitäten in diesem wichtigen Markt zu profitieren. Unsere neue Premium-China-spezifische Kollektion namens Transit lockt neue, jüngere Verbraucher für die Marke Columbia. Der Durchverkauf war außergewöhnlich. Wir bauen auf dem Erfolg unserer ersten Einführung mit neuen Styles für den Herbst auf. Ein weiterer Lichtblick ist der E-Commerce, wo wir während der Veranstaltung am 18. Juni auf allen unseren wichtigsten Plattformen, einschließlich Tmall, JD und TikTok, starke Ergebnisse erzielten.

Der E-Commerce hat sich mit der Rückkehr des physischen Traffics weiterhin sehr gut entwickelt und ist ein Beweis für die anhaltenden Bemühungen des Teams, Verbraucher über digitale Kanäle besser zu bedienen. Wir gehen weiterhin davon aus, dass China im Jahr 2023 einer unserer am schnellsten wachsenden Märkte sein wird. Der Nettoumsatz in Japan stieg um einen mittleren einstelligen Prozentwert, was auf ein gesundes Wachstum in unseren DTC-Filialen zurückzuführen ist. Wir sehen weiterhin ermutigende Verkehrstrends in unseren Markengeschäften, da sich die Tourismusbranche erholt. Im April haben wir ein Geschäft im Kamikochi-Nationalpark eröffnet. Dieses Top-Wanderziel in den japanischen Alpen zieht jedes Jahr über 1 Million Besucher an. Der Laden bietet einzigartige Columbia-Produkte mit Designs lokaler Künstler. Der Nettoumsatz in Korea ging im zweistelligen Prozentbereich zurück. Wie bereits im letzten Quartal erwähnt, befinden wir uns in der Anfangsphase der Neuausrichtung unseres Geschäfts in Korea.

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Das Management konzentriert sich auf verschiedene Initiativen in den Bereichen Talent, Vertrieb, Marketing und Produkt. Wir haben im ersten Halbjahr unrentable Türen geschlossen und konzentrieren uns auf die Verbesserung der Produktivität der verbleibenden Flotte. Wir glauben, dass diese Bemühungen zur Neupositionierung der Marke und zur Steigerung des Vertriebs zu einer tieferen Verbindung mit der nächsten Generation von Verbrauchern führen und ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum vorantreiben werden. Die LAAP-Vertriebsmärkte stiegen um knapp 80 %. Dieses Wachstum spiegelt in erster Linie frühere Auslieferungen von Herbstbestellungen '23 wider. In der Region Europa, Naher Osten und Afrika bzw. EMEA stieg der Nettoumsatz um 75 %. Der direkte Nettoumsatz in Europa ging um einen mittleren einstelligen Prozentwert zurück, da sich die Auslieferungen vom Frühjahr 2023 auf das erste Quartal verlagerten. Dies wurde teilweise durch ein gesundes DTC-Wachstum ausgeglichen, das sowohl im E-Commerce als auch im stationären Handel stark war.

In diesem Quartal veranstaltete die Columbia Hike Society UK mehrere erfolgreiche Veranstaltungen, darunter spezielle Wanderungen unter der Leitung von Columbia-Markenbotschaftern. Diese Basisclubs tragen dazu bei, mehr Zeit draußen zu verbringen und eine jüngere Generation von Wanderern anzulocken. Wir glauben, dass diese einzigartigen Markenerlebnisse sowie unsere exklusiven Partnerschaften mit Mega Marsh-Wanderveranstaltungen, die in ganz Europa stattfinden, dazu beitragen werden, die Dynamik in der wichtigen Wanderkategorie voranzutreiben. Unser EMEA-Vertriebsgeschäft stieg um etwa 310 %, was auf frühere Lieferungen im Herbst 2023 zurückzuführen ist. Der Nettoumsatz in Kanada ging um 16 % zurück, da sich die Auslieferungen vom Frühjahr 2023 in das erste Quartal verlagerten. Dies wurde teilweise durch ein gesundes DTC-Wachstum ausgeglichen, das sowohl im E-Commerce als auch im stationären Handel stark war. Columbia wurde kürzlich im University of Victoria Brand Index zum achten Jahr in Folge zur vertrauenswürdigsten Sportbekleidungsmarke Nr. 1 und insgesamt zur drittvertrauenswürdigsten Marke in Kanada gewählt.

Die Umfrage umfasste über 400 Marken in 33 Kategorien. Unsere hohe Markenbekanntheit und das Vertrauen der Verbraucher bilden eine gesunde Grundlage für das Wachstum in diesem Markt. Betrachtet man die Leistung nach Marken, stieg der Nettoumsatz der Marke Columbia im Laufe des Quartals um 11 %, einschließlich der Vorteile früherer Auslieferungen im Herbst 2023. Die differenzierten Kühltechnologien und Sonnenschutzprodukte der Marke Columbia waren noch nie so wichtig. Wir verfügen über eine breite Palette an Innovationen in unserer Produktlinie, die auf einer Plattform von Sonnenschutz- und Kühltechnologien basiert, darunter Omni-Freeze Zero, Omni-Shade Sun Reflector und unsere neueste Ergänzung, Omni-Shade Glove Spectrum. Diese Innovationen differenzieren die Marke Columbia auf dem Markt und positionieren uns als Marktführer im Bereich Sonnenschutz.

Wir freuen uns auf den Herbst und bauen mit einem erweiterten Sortiment an Stilen auf dem Erfolg von Omni-Heat Infinity auf. Diese differenzierte sichtbare Technologie bleibt einer der am schnellsten wachsenden Teile unserer Produktlinie und wird in diesem Herbst unsere wichtigste Marketinggeschichte sein. Eine weitere Innovationsgeschichte für den Herbst ist Omni-Heat Helix, unsere bahnbrechende sichtbare Digitaltechnologie aus Polyvlies. Wir freuen uns, im Herbst '23 und darüber hinaus auf dieser einzigartigen Technologie aufzubauen. Wir werden auch weiterhin in Schuhe investieren, einschließlich der Einführung des Facet 75 Alpha. Trotz des kurzfristigen Gegenwinds in dieser Kategorie bleiben Schuhe ein wichtiger Wachstumsbeschleuniger für die Marke Columbia. Wechsel zu unseren aufstrebenden Marken. Der Nettoumsatz der Marke SOREL stieg um 32 %, was vor allem auf frühere Auslieferungen im Herbst 2023 und erhöhte Restpostenverkäufe im Großhandel zurückzuführen ist.

Insgesamt ist der SOREL-Frühjahrsverkauf im Vergleich zum Vorjahr gestiegen, was größtenteils auf höhere Ausverkaufs- und Werbeaktivitäten in einem schwierigen Schuhumfeld zurückzuführen ist. Sandalen waren in diesem Frühjahr eine der Top-Kategorien, angeführt von beliebten Modellen wie der Kinetic Impact Sandale. Im Laufe des Quartals gaben wir bekannt, dass Mark von seiner Rolle als Markenpräsident zurückgetreten ist, um sich auf seine Gesundheit zu konzentrieren. Mark leitete SOREL in einer Zeit enormen Wachstums und half dabei, die Marke in eine Marke für Damenmode zu verwandeln, bei der die Funktion im Vordergrund steht. Wir danken Mark für seinen herausragenden Beitrag zu den Marken Columbia und SOREL während seiner langen Amtszeit. Craig Zanon, Senior Vice President of Emerging Brands, wird die Marke leiten, bis ein neuer Präzedenzfall geschaffen wird. Der Nettoumsatz von Mountain Hard Wear ging um 19 % zurück, was zum großen Teil auf pünktliche Lieferungen im Frühjahr 2023 zurückzuführen war, was zu einer Umsatzverlagerung in das erste Quartal führte.

Der Nettoumsatz von prAna ging im Quartal um 32 % zurück, wobei der Rückgang im Großhandel zum Teil auf pünktliche Lieferungen im Frühjahr 2023 zurückzuführen war, was zu einer Umsatzverlagerung in das erste Quartal sowie zu einem Rückgang bei DTC führte. Wir freuen uns, die Ernennung von Tricia Shumavon zur Präsidentin der Marke prAna ab September bekannt zu geben. Tricia bringt umfangreiche Erfahrung in der Bekleidungsindustrie mit und war in Führungspositionen für mehrere globale Marken tätig, darunter zuletzt als Global VP of Sportswear für adidas. Tricia wird ihre tiefen Wurzeln in Design, Produktmanagement und Merchandising nutzen können, um die Marke prAna für das Wachstum in den kommenden Saisons zu positionieren. Ich werde jetzt unseren Finanzausblick für 2023 besprechen. Dieser Ausblick und Kommentar beinhaltet zukunftsgerichtete Aussagen.

Weitere Einzelheiten und Offenlegungen im Zusammenhang mit diesen Aussagen finden Sie in unseren CFO-Kommentaren und Finanzberichtspräsentationen. Das aktuelle Umfeld macht es schwierig, den langfristigen Wachstumsalgorithmus zu erreichen, zu dem wir meiner Meinung nach fähig sind. Angesichts der aktuellen Trends, die wir in der Branche beobachten, verfolgen wir einen konservativeren Ansatz bei der Planung der zweiten Jahreshälfte. Wir gehen nun davon aus, dass der Nettoumsatz im Gesamtjahr im Vergleich zum Vorjahr um 2 % bis 3,5 % steigen wird. Die Bruttomarge wird voraussichtlich um 40 Basispunkte auf etwa 49,8 % steigen. Die Werbeaktivitäten auf dem Marktplatz normalisieren sich weiterhin und wir rechnen mit einem höheren Maß an Räumungsaktivitäten, da wir die Lagerbestände opportunistisch reduzieren. Wir gehen davon aus, dass die operative Marge zwischen 9,8 % und 10,3 % liegen wird.

Die Entwicklung der operativen Marge wird von Jahr zu Jahr nicht linear verlaufen, und wir sind weiterhin fest entschlossen, die operative Marge im Laufe der Zeit zu verbessern. Diese Betriebsleistung führt zu einem verwässerten Gewinn pro Aktie in der Spanne von 4,40 bis 4,65 US-Dollar. Wir rechnen mit einem starken operativen Cashflow von 550 bis 600 Millionen US-Dollar im Jahr 2023, da sich unsere Lagerbestände normalisieren. Vor meinen Schlussbemerkungen möchte ich darauf hinweisen, dass wir später in diesem Monat unseren Wirkungsbericht 2022 veröffentlichen werden, in dem wir unsere Bemühungen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance hervorheben. Ich möchte Sie ermutigen, den Bericht zu lesen, der auf unserer Website verfügbar sein wird, um mehr über die Fortschritte und Erfolge zu erfahren, die wir bei der Stärkung von Menschen, dem Erhalt von Orten und der Förderung verantwortungsvoller Praktiken erzielt haben. Wie bereits erwähnt, arbeiten wir daran, PFAS-Chemikalien in unserer gesamten Produktlinie zu eliminieren.

Unsere Absicht ist es, vor unserer Herbstsaison 2024 die Herstellung von Bekleidung und Schuhen mit PFAS einzustellen. Neue Hersteller sind ab Herbst '24 so konzipiert, dass sie PFAS-frei sind. Wir arbeiten seit einiger Zeit an unseren alternativen Chemikalien und nehmen diese Änderungen vor, bevor in einigen wenigen Gerichtsbarkeiten regulatorische Beschränkungen eintreten. Wir sind mit der technischen Leistung der neuen Chemie sehr zufrieden und erkennen an, dass der Übergang das Potenzial hat, sich auf den Boden unseres Großhandelsgeschäfts im Jahr 2024 und darauf auszuwirken, wie wir und andere mit den vorhandenen Lagerbeständen umgehen. Zusammenfassend bin ich zuversichtlich, dass wir über die richtigen Strategien verfügen, um die bedeutenden Wachstumschancen, die wir im gesamten Unternehmen sehen, zu erschließen. Wir investieren in unsere strategischen Prioritäten, um das profitable Wachstum zu beschleunigen. ikonische Produkte schaffen, die differenziert, funktional und innovativ sind; Förderung des Markenengagements durch gezieltere Investitionen zur Nachfragesteigerung; Verbesserung des Verbrauchererlebnisses durch Investitionen in Möglichkeiten, Verbraucher zu begeistern und zu binden; Stärkung der Marktexzellenz, die digital omnichannel und global gesteuert wird; und fördern Sie Talente, die von unseren Grundwerten angetrieben werden.

Damit sind meine vorbereiteten Bemerkungen abgeschlossen. Wir freuen uns über Ihre Fragen für den Rest der Stunde. Betreiber, könnten Sie uns dabei helfen?

Siehe auch die 10 besten Small-Cap-Agraraktien zum Kauf und die 10 besten Wachstumsaktien für die nächsten 10 Jahre.

Bitte lesen Sie die Frage-und-Antwort-Runde weiterklicken Sie hier.

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